CO₂ Capture Rate Sensitivity Versus Purchase of CO₂ Quotas. Optimizing Investment Choice for Electricity Sector

Sensibilité du taux de captage de CO₂ au prix du quota européen. Usage du faible prix de quota européen de CO₂ comme effet de levier pour lancer le déploiement de la technologie de captage en postcombustion

¹ IFP Energies nouvelles, 1-4 avenue de Bois-Préau, 92852 Rueil-Malmaison Cedex – France
² IFP Energies nouvelles, Rond-point de l’échangeur de Solaize, BP 3, 69360 Solaize – France
e-mail: paula.coussy@ifpen.fr

^* Corresponding author

Abstract

Carbon capture technology (and associated storage), applied to power plants, reduces atmospheric CO₂ emissions. This article demonstrates that, in the particular case of the deployment phase of CO₂ capture technology during which CO₂ quota price may be low, capturing less than 90% of total CO₂ emissions from power plants can be economically attractive. Indeed, for an electric power company capture technology is interesting, only if the discounted marginal cost of capture is lower than the discounted marginal cost of purchased quotas. When CO₂ price is low, it is interesting to have flexibility and reduce the overall capture rate of the site, by stopping the capture system of one of the combustion trains if the site has multiple ones, or by adopting less than 90% CO₂ capture rate.

Résumé

La technologie de captage (associée au stockage) de CO₂, appliquée aux centrales thermiques, permet de réduire les émissions de CO₂ à l’atmosphère. Cet article démontre que dans le cas particulier de la phase de déploiement de la technologie de captage de CO₂ pendant laquelle le prix du CO₂ risque de rester faible, capturer moins de 90% des émissions totales de CO₂ des centrales thermiques peut être une solution économiquement intéressante. En effet pour un électricien, la technologie de captage est intéressante si, seulement si, le coût marginal actualisé de captage est inférieur au coût marginal actualisé d’achat de quota sur l’ensemble de son site industriel. Pour un niveau faible du quota de CO₂, il vaut mieux disposer de flexibilité et pouvoir réduire le taux de captage global du site, soit en arrêtant le captage sur un ou plusieurs trains de combustion si le site en détient plusieurs, soit en adoptant un taux de captage inférieur à 90%.