The Effects of Commodities and Financial Markets on Crude Oil | Oil & Gas Science and Technology

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Table 6

Results from the estimation of the GARCH (1,1) model.

Variable	Model 1	Model 2	Model 3
Estimated coefficient	Mean equation
μ	0.011799	0.01036	0.0097
Estimated coefficient	Variance equation
α ₀	0.001907^**	0.002064	0.002093
α ₁	0.304584^*	0.2440^**	0.2705^**
δ ₁	0.524868^*	0.5621^*	0.5402^*
Δ(Industrial production)		−0.0005	−0.0005
Δ(3M T−Int. Rate)			0.0005

Statistically significant estimate at the 5% level of significance.

^**

Statistically significant estimate at the 10% level of significance. Sample (adjusted): May 2005 - December 2014.

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